Биржевой стакан (англ. DOM, Depth of Market) — это перечень с цифровой индикацией актуальных заявок на покупку или высокочастотный трейдинг продажу некоего актива фондового рынка по заданным участниками ценам. Этот индикатор отражает настроения участников торгов и является одним из важнейших инструментов трейдера. В настоящий момент большинство трейдеров и брокеров создают свои hft-системы с помощью популярных программных и аппаратных технологий. Это позволяет описывать алгоритмы с помощью знакомых многим высокоуровневых языков программирования и в них можно довольно быстро внести изменения в случае необходимости.
Это означает, что при изменении цены на одной бирже меняется цена и на другой бирже. Например, между биржами Чикаго и Нью-Йорка более 1200 км или 5 миллисекунд. Это означает, что роботы, работающие в Нью-Йорке, не узнают о том, что происходит в Чикаго, в течение пяти миллисекунд. В некоторых случаях HFT-инвесторы провоцируют участников рынка на срочную торговлю, благодаря чему проявляются скачки в цене. Хороший пример – всплеск масштабных манипуляций, который наблюдался на фондовом рынке в 2012 году.
Московская Биржа
Скальперы стараются осуществлять торговлю на самых ликвидных рынках. Кроме того, в зависимости от рынка, в некоторые периоды ликвидность может быть значительно выше, чем в другие, несмотря на то, что Форекс работает круглосуточно. До правила Волкера многие инвестиционные банки имели сегменты, посвященные HFT. Post-Volcker, никакие коммерческие банки не могут иметь собственные торговые столы или любые инвестиции в такие хедж-фонды. Хотя все крупные банки закрыли свои магазины HFT, https://boriscooper.org/ некоторые из этих банков по-прежнему сталкиваются с обвинениями в возможном происшествии, связанным с HFT, которое проводилось в прошлом.
- Это позволяет одним и тем же компаниям год из года делить кусок рынка и достигать своих инвестиционных целей.
- В то время значительная часть торговых операций совершалась с помощью телефона, а протокол FIX позволил перевести взаимодействия в электронный вид.
- Затем выставляют множество ордеров и следят за сохранением рыночных условий.
Не Самые Популярные Стратегии Алгоритмического Трейдинга
Низкая вероятность исполнения, которая обычно бывает при торговле через широко предлагаемые торговые терминалы, уничтожит прибыльность любой высокочастотной стратегии. В некоторых случаях hft трейдеры сами стараются спровоцировать участников рынка на быстрое совершение торговых операций, приводящее к резким колебаниям цен. Суть принципа, получившего название «спуфинг», заключается в манипуляции алгоритмами и ручными трейдерами, которые вынуждены вести агрессивную торговлю. Кроме того, при использовании этой стратегии игрок может вызвать дальнейшее движение цены за счет выставленных стоп-лоссов. Спуфинг считается незаконной стратегией, но его сложно обнаружить и доказать. Важнейшим слагаемым успеха в высокочастотной торговле является скорость передачи данных.
HFT реализует любую стратегию (если разработчик перенесет ее в код) в разы быстрее, чем «классические» алготрейдинговые боты. Исследование Банка России, проведенное в апреле 2018 года, показало, что высокочастотные трейдеры могут выставлять и отменять заявки менее, чем за zero,1 секунды. Выставленные заявки «живут» до 60 секунд до исполнения/отмены/изменения. Скальпер часто входит в рынок и проводит множество сделок, ориентируясь на получение небольшой разницы цен открытия и закрытия позиции.
Инициатива помогла значительно увеличить ликвидность ценных бумаг — в частности, акций, вошедших в индекс S&P и ASE, на которые приходится более чем три четверти общей стоимости рынка. Высокочастотный трейдинг предусматривает использование стратегии поиска ликвидности. Основана эта тактика на выявлении в стакане заявок крупных объемов. Поэтому многие игроки биржи считают высокочастотный трейдинг монополией граждан и организаций особого положения. Плюс она установила определенные пороги изменений и аннулирований торговых операций. Благодаря нововведению, каждый трейдер, выполнивший отмену или изменение сделки менее, чем за zero,5 секунды, облагается налогом в размере 0,02%.
Это показания индикаторов технического анализа, появление крупных заявок в стакане, новости или резкие ценовые импульсы. HFT-бот, размещенный в колокации, будет получать сигналы от биржи раньше других участников и раньше на них реагировать. Алгоритмы, управляющие этими машинами, не соответствуют главному стилю советника – «если цена пересекает вниз, скользящее среднее входит в короткую позицию». Они используют инструменты количественного анализа, системы прогнозирования, основанные на психологии и поведении человека, и другие методы, о которых большинство пользователей, вероятно, никогда не узнают.
Если финансовые инструменты популярны, то они и без того имеют высокую ликвидность на рынке. А вот при меньшей ликвидности трейдеру не так-то просто найти покупателя. При этом расходы (например, на технологии и оборудование) продолжают расти, а значит, вскоре работа в нише Low latency trading станет невыгодной многим трейдерам. В итоге их становится меньше, опять возникнут неэффективности рынка, которые можно эксплуатировать, что вновь приведет к развитию этого сегмента.
В данном случае трейдер должен самостоятельно анализировать рынок, искать закономерности, а также разработать собственную торговую систему, которая бы отвечала его целям и возможностям. В высокочастотной торговле на первое место выходят скорости исполнения ордеров и уникальный алгоритм, который быстро ищет закономерности, сравнивает множество рыночных данных и на основе этого выдает решение. Ранее мы отмечали, что HFT-торговля является важным звеном маркетмейкинга и активно применяется в арбитраже. Появление высокочастотной торговли на рынке Форекс спровоцировало существенные изменения в этих сферах, что способствовало появлению новых стратегий заработка. Рассмотрим самые известные стратегии высокочастотной торговли, которые используют крупные HFT-фирмы.
HFT использует сложные компьютерные программы, предсказывающие, как рынки будут работать на основе количественного метода. Алгоритм анализирует рыночные данные в поисках возможностей размещения, наблюдая за параметрами рынка и другой информацией в режиме реального времени. Можно сказать, что высокочастотный трейдинг инвестиции для начинающих – это разновидность стратегии скальпинга, причем достаточно агрессивного. Открывая сделки большими объемами, Вы должны понимать, что в случае длительного удержания позиций, убытки могут быть колоссальными. Фирмы, работающие в индустрии HFT, заслужили плохое имя для себя из-за их скрытных способов делать что-то.Однако эти фирмы медленно теряют этот образ и выходят в открытую. Высокочастотная торговля распространилась на всех известных рынках и является ее большой частью.
